Evolution AB：业务占优，但价格押注错了

Evolution AB 在全球真人娱乐场市场占据 60-70% 份额，EBITDA 利润率 65.9%，在 20.5 亿欧元营收上产生 11 亿欧元 FCF。营收增长已停滞，H1 2026 转为负增长，而股价较近期 Candle Lake 报价高出 30%。作者建议持有 EVO，SEK550 以下才会积极买入。