LeMaitre Vascular：Q2 不及预期掩盖了更强的收购机器

LeMaitre Vascular（LMAT）过去 6 个月下跌 27%，Q2 2026 业绩不及预期、指引下调和 Artegraft 工厂的 FDA 检查发现加剧了跌势。公司战略转向规模更大、倍数更高的收购，成功率提升至 80%，毛利率从 65% 升至 72%，并持有 3.76 亿美元现金及短期投资。主要风险包括 Artegraft 工厂的监管审查、高管继任以及细分血管市场的颠覆性技术或竞争。