O'Reilly Automotive：高质量复利标的，估值合理

O'Reilly Automotive（ORLY）维持 Buy 评级，理由是其财务稳健、经营具韧性，并在分散且防御性的市场中具备显著扩张潜力。市场传闻其可能收购 NAPA，若成行或重塑竞争格局并借助其供应链与全渠道优势推动国际增长。当前估值在要求充足安全边际时更具吸引力，风险包括竞争加剧、宏观压力及为回购而增加的杠杆。