NNN REIT：6.1% 股息率与 11.5x 2026 AFFO 估值，99.1% 出租率被市场忽视

NNN REIT 提供 6.1% 股息率，按 2026 年 AFFO 指引交易于 11.5x，管理层将 2026 年 AFFO 指引上调至 $3.55–$3.59，收购目标上调至 $7 亿–$8 亿美元，出租率达 99.1%。股息支付率为 AFFO 的 69%，已连续 37 年年度增长。作者估计合理价值为 $46–$50（13–14x AFFO），并提示利率风险与租户信用风险。