Realty Income 应该收购 VICI 吗？

分析认为 Realty Income 可以溢价收购 VICI Properties，借助资本成本套利释放价值。以每股 27.50 美元报价收购 VICI 的模型测算显示，该交易对 O 的 AFFO 每股增厚 5.3%，同时可大幅降低租户集中度风险并分散租金收入，并维持 O 的 A 级资产负债表。当前 REIT 并购活动表明私募市场估值可以实现，为 REIT 股东提供了利率之外的催化剂。