KLA Corporation：AI 敞口强劲，但安全边际有限

分析师给予 KLA Corporation（KLAC）hold 评级，认为其 34.45x FY1 P/E 的估值需要持续高增长支撑、容错空间有限。KLAC 2026 年营收增长 12% 至 138.5 亿美元，先进封装与服务业务增长强劲；自由现金流 37.7 亿美元，股东回报 33.5 亿美元，并新增 70 亿美元回购。