El Pollo Loco：进军纽约州

El Pollo Loco 在 Q3 FY26 财报前维持 Buy 评级，计划 FY26 新开 18-20 家门店，并通过未来五年 15 家加盟店进入纽约州。公司预计运营杠杆、菜单创新与轻资产加盟模式将提升利润率并推动中个位数同店销售增长。当前估值 9.5-9.8x EV/EBITDA FWD，低于其 5 年均值，随着模式成熟有望重估至 12-14x。