超越AI交易：新兴市场盈利、基础设施与更广泛的投资机会

新兴市场已成为一个盈利故事，且范围比AI更广。在AI之外，新兴市场盈利动能保持健康，但市场对其定价并不均衡，为持久增长尚未反映在估值中的领域创造了机会。在韩国和台湾的实地调研强化了对AI供应链的信心，2027年供需可见度改善，存储厂商正以部分近期定价上行空间换取更长期协议。