Cogent Communications：当债务成为真正的问题

Cogent Communications（CCOI）被定性为高杠杆困境型基础设施转型标的，收入增长停滞、EBITDA 利润率 30%+，23 亿美元债务压过运营改善。公司通过削减股息和资产出售应对近期再融资风险，但作者认为这些举措只是为核心业务增长争取时间，给予 Hold 评级及 5 美元/股目标价。