Avista：估值折价提供上行空间，但面临融资挑战

Avista获评为长期买入，现价35.49美元，对应远期PE 13.7x，相对行业估值中位数存在折价。公司2026至2030年约34.4亿美元基建投资计划目标实现4%至6%的公用事业盈利增长，但取决于监管审批与资本管理执行。风险包括融资需求、潜在股东摊薄（2026年上半年同比2.7%）及监管不确定性，5.54%股息率支撑投资逻辑。