Jefferson Capital：低估值获回收额上升支撑

Jefferson Capital（JCAP）当前 GAAP P/E 为 8.5x，股息率 5%，市场对其法律与消费者偿付风险持谨慎态度。公司 7 月投入 1.85 亿美元扩张投资组合并进入墨西哥，预计剩余回收额增长 18% 至 34 亿美元，但法律与服务成本上升令利润率承压。风险包括债务成本高企、监管压力及 J.C. Flowers 带来的股份抛压。