Marvell：因连接业务买入，为定制芯片留下

分析师首次覆盖Marvell Technology（MRVL）并给予Buy评级，基准情景目标价298美元，核心支撑来自其连接业务，尤其是光互连。管理层指引FY28营收达200亿美元，定制芯片业务虽与多家伙伴合作、上行空间显著，但仍是摇摆变量，面临竞争与执行风险。分析师建议对MRVL采用定投方式，FY28兑现与定制芯片执行将是未来一年市场关注重点。