Oracle：下跌 55% 后我选择买入

有分析师给予 Oracle（ORCL）未来 18–24 个月 Buy 评级，称其 16x 远期市盈率显著低于超大规模云厂商同行。该估值折价源于资本支出与经营现金流之间 240 亿美元的资金缺口，需依赖外部融资。作者预计随着云业务实现自融资、现金流缺口收窄，合理估值为 FY2027 盈利的 19–21x，并计划先建三分之一仓位。