Fastenal：我认为没有理由支付更高溢价

分析认为Fastenal基本面稳健、增长强劲且资产负债表健康，但当前估值过高，P/E接近42x、P/FCF超过50x，远高于历史常态。尽管业绩表现强劲，估值正常化风险对近期投资者构成显著下行压力，因此给予FAST“Hold”评级，目标价$31/股。