Eastman Chemical：市场对潜在下行反应过度

Eastman Chemical（EMN）被重申为 Buy，公允价值 104 美元/股，目标价 84 美元/股。2Q26 调整后 EPS 增长 23%、EBIT 增长 16%，与市场悲观情绪及 7-8x 的低 P/E 倍数形成反差。投资逻辑基于成本节约、销量复苏与分子回收，支撑正常化 EPS 潜力 8 美元/股，股息率高于 5.4%。