Frontdoor：利润率扩张是永久性的

Frontdoor（FTDR）获评为买入，DCF 推导的合理价值为每股 89.67 美元，隐含约 16% 上行空间。分析认为保修业务毛利率扩张将因行业整体理赔频率下降、动态定价和流程改进而持续，而非市场所暗示的均值回归。预计 2025–2035 年营收 CAGR 为 5.43%，非保修服务与稳定的市场份额支撑长期价值。