Visa 与 Mastercard 面临被颠覆风险，是时候低配了

有分析认为 Visa 与 Mastercard 的全球支付双头垄断正面临主权支持替代方案和新兴市场竞争对手的威胁，巴西、印度等国家开发替代支付通道，可能侵蚀两家公司的结构性护城河。两家公司净利润率接近 50% 且保持两位数增长，但高估值面临阻力。该分析建议对两只股票均予低配，其中因 MA 国际敞口更高、P/E 相对 V 更贵，建议更大幅度减持 MA。