EVERTEC：拉美扩张驱动增长，但估值安全边际有限

EVERTEC（EVTC）正快速在拉美扩张，业务结构逐步摆脱成熟的波多黎各业务。2026 Q2 营收增长 20%，调整后 EPS 强劲，但受摊销与整合成本拖累，GAAP 利润大幅下滑。该股估值相对区域同业存在溢价，作者因债务高企、对 Popular 的依赖及宏观与汇率风险上升而保持谨慎，认为当前估值安全边际有限。