Cerebras：OpenAI 的英伟达动作不破坏 750 MW 协议

针对市场对 OpenAI 与英伟达动作的解读，作者认为 Cerebras 仍持有 750 MW 承诺，真正担忧的是其能否建成相应产能交付。相比英伟达赢得一个 OpenAI 工作负载，作者更不安的是 Cerebras 依赖台积电却没有长期供应承诺。作者希望看到制造爬坡体现在自有产能、减少租用自家芯片以及毛利率明确复苏，目前对该股维持中性。