United Rentals Q3 前瞻：成本改善遇上高估值

United Rentals（URI）Q2 营收 44.1 亿美元、调整后 EPS 12.76 美元并上调全年指引，专业租赁收入增长 25%，交付费用与劳动生产率等成本控制改善。但 URI 前瞻 P/E 为 21.3x，远高于其五年均值，估值吸引力有限。作者在 Q3 前维持 Hold 评级，等待利润率改善与成本吸收可持续的更多证据。