Boyd Gaming：胜算尚未站在你这边

分析给予Boyd Gaming（BYD）“HOLD”评级及66美元/股目标价，认为当前风险调整后上行空间不足。其估值已压缩至9倍盈利，但作者认为历史溢价倍数并不合理，因行业逆风和资本密集度压力仍存。近期进军度假村项目增加风险，或稀释赌场利润率并降低投资吸引力。