60/40 投资组合再度“已死”？高股债相关性下该怎么办

近期股债相关性飙升，令 60/40 投资组合策略的有效性再度引发质疑；通胀预期上升与预期加息推动股债同向波动，削弱了分散化收益。高相关性虽削弱风险管理优势，但若两类资产同涨，未必损害绝对回报；历史上高相关时期 60/40 组合回报更强但波动更大。