GSK：在新任CEO Luke Miels 带领下加速战略转型，获 Buy 评级

GSK 在新任CEO Luke Miels 带领下加速战略转型，聚焦并购、管线扩张与主动管理 HIV 业务，分析师给予 Buy 评级。公司目标 2026 年启动超过 20 项 Phase III 试验，并将每年 GBP 19亿成本节约再投入研发与并购，以应对即将到来的 HIV 专利悬崖。当前估值约 7x NTM EV/EBITDA，投资者需接受执行风险。