软件与云公司的议题：ARR 与净留存率、AI 产品的增量收入证据、订阅与席位的定价、资本开支与折旧、SaaS 的估值与利润率。
Meta 宣布聘请 MongoDB CEO CJ Desai 出任首席企业平台官，直接向 Meta CEO Mark Zuckerberg 汇报，负责新设立的 Meta Enterprise Platform，初期优先推出包括 Muse agent、business agent 和一款编码工具在内的工具套件。
推荐理由：MongoDB 任职不足一年的 CEO 转投 Meta 执掌新企业平台，MongoDB 股价当日跌超 18%。
Akamai Technologies（AKAM）与人工智能模型公司 Anthropic 于周四晚间宣布达成一项为期七年、金额 116 亿美元的计算基础设施协议，两家公司表示该协议还可再扩大 90 亿美元，使总承诺规模最高达到约 200 亿美元。Anthropic 通过 Akamai 现有的分布式云平台使用其现有基础设施。消息公布后，Akamai 股价在周五早盘大涨。
推荐理由：Akamai 与 Anthropic 签下 116 亿美元七年算力协议，并称规模可再扩 90 亿美元。
甲骨文公布第一财季营收增长 30% 至 193.5 亿美元，高于 LSEG 一致预期的 191.4 亿美元，净利润增长 60% 至 47 亿美元。云收入同比增长 62% 至 116 亿美元，其中云基础设施收入增长 121%，云应用收入增长 10%。
推荐理由：甲骨文第一财季营收增长 30% 并给出第二财季 30% 至 34% 的营收增速指引，同时披露债务升至 1250 亿美元。
甲骨文 fiscal Q1（截至 8 月 31 日）营收 193.5 亿美元、调整后每股收益 1.92 美元，均高于 LSEG 预期的 191.4 亿美元和 1.74 美元，营收同比增长近 30%，净利润 46.8 亿美元（每股 1.56 美元）。
推荐理由：甲骨文 fiscal Q1 营收与调整后 EPS 均超预期，云基础设施收入翻倍以上，并给出 fiscal Q2 与 FY2027 指引。
Zscaler 公布 fiscal 第四季度业绩，调整后每股收益 1.19 美元，高于预期的 1.09 美元；营收 8.98 亿美元，高于预期的 8.77 亿美元，同比增长 25%。
推荐理由：Zscaler 第四财季营收与调整后 EPS 均超预期，并给出高于预期的下季与全年指引，但股价仍下跌。
Snowflake 公布截至 7 月 31 日的财年第二季度业绩，调整后每股收益 62 美分、收入 15.5 亿美元，均高于 LSEG 一致预期，收入同比增长 35%，盘后股价上涨 22%。
推荐理由：Snowflake 二季度收入超预期并上调全年产品收入指引至 60.7 亿美元，AI 编程代理 CoCo 账户数增至 9100 个。
Palo Alto Networks 公布 fiscal 第四季度业绩，调整后每股收益 1.02 美元、营收 34.1 亿美元，均高于 LSEG 预期的 0.98 美元和 33.5 亿美元，营收同比增长 34%（上年同期 25.4 亿美元）；当季净亏损 2.82 亿美元，合每股 35 美分，上年同期为净利润 2.54 亿美元、每股 36 美分。
推荐理由：Palo Alto 第四财季营收与调整后 EPS 均超预期，并给出高于市场共识的下一季度及全年收入指引。
CrowdStrike 与 Okta 公布 fiscal 第二季度业绩，均超出华尔街预期并上调指引，理由指向 AI agent 带来的安全威胁。CrowdStrike 股价当日上涨 20%，创下其最佳单日表现，Okta 上涨近 29%；Palo Alto Networks、SailPoint、Zscaler 和 Rubrik 等网络安全股也至少上涨 10%。
推荐理由：CrowdStrike 与 Okta 双双超预期并上调指引，股价分别涨 20% 和近 29%，AI 安全需求成为共同口径。
微软于 2026 年 7 月 29 日提交 8-K 当前报告，报告期为 2026 年 7 月 29 日，涉及第 2.02 项经营结果与财务状况以及第 9.01 项财务报表与附件。该申报文件编号为 001-37845，财年结束日为 0630，正文未列出具体财务数字。
推荐理由：微软以 8-K 第 2.02 项披露经营与财务状况，正文未含具体数字，需看随附附件。
微软于 2026 年 4 月 29 日提交 8-K 当前报告，报告期为 2026 年 4 月 29 日，涉及第 2.02 项经营与财务状况以及第 9.01 项财务报表与附件。该申报文件编号为 001-37845，财年结束日为 0630。
推荐理由：微软以 8-K 第 2.02 项披露经营与财务状况，正文未含具体数字，需看随附附件。
微软于 2026 年 1 月 28 日提交 8-K 当前报告，报告日期为 2026 年 1 月 28 日，涉及第 2.02 项经营业绩与财务状况以及第 9.01 项财务报表与附件。该申报共包含 11 份文件，正文未列出具体财务数字，相关数据需查阅随附附件。微软财年结束日为 6 月 30 日，SIC 行业分类为 7372 预打包软件服务。
推荐理由：微软以 8-K 第 2.02 项披露经营与财务状况，正文未含具体数字，需看随附附件。
微软于 2025 年 10 月 29 日提交 8-K，报告期为 2025 年 10 月 28 日，涉及条目包括 Item 2.02 经营业绩与财务状况、Item 7.01 Regulation FD 披露以及 Item 9.01 财务报表与附件。该申报共包含 36 份文件，正文未列出具体财务数字。
推荐理由：微软以 8-K 的 2.02 与 7.01 条目披露经营业绩与 Regulation FD 信息，正文未给出具体数字。
微软于 2025 年 7 月 30 日提交 8-K 当前报告，报告期为 2025 年 7 月 30 日，涉及第 2.02 项经营业绩与财务状况以及第 9.01 项财务报表与附件。该申报共包含 11 份文件，正文未列出具体财务数字。
推荐理由：微软以 8-K 第 2.02 项披露经营与财务状况，正文未含具体数字，需看随附附件。
微软公布截至 2025 年 3 月 31 日的 FY2025 第三季度业绩，营收 701 亿美元，同比增长 13%（按固定汇率增长 15%）；净利润 258 亿美元，同比增长 18%；摊薄每股收益 3.46 美元，同比增长 18%。
推荐理由：微软 FY2025 Q3 营收 701 亿美元增 13%，Azure 增 33%，并称将在电话会给出前瞻指引。